公司索引 — 按 AI 产业链 5 角色组织
点击股票代码进入该公司画像 (教学用 · 非投资建议).
公司画像 = 基本资料 + 产业链坐标 + 商业模式 + 护城河评估 + 反向触发条件 + 教学跨章节链接 + SEC 一手公开文件.
💡 数据策略: 具体市值 / 股价 / 季度营收等易变数字不写, 全部给 SEC + 投资者关系链接, 你自己查实时数据. 教学站学的是方法, 不是数字 (见 Part 1-C6 · 产业链 5 角色框架).
🏭 A. 上游 — 设备 / 代工 / 内存 / IP
A.1 光刻设备 (物理最深 moat)
| 票 |
公司 |
关键定位 |
ASML |
ASML Holding (荷兰) |
EUV 全球唯一, 先进制程必备 |
TOELY |
东京电子 Tokyo Electron |
沉积 + 蚀刻设备, 日本代表 |
A.2 沉积 / 蚀刻 / 量测设备
| 票 |
公司 |
关键定位 |
AMAT |
Applied Materials |
沉积设备龙头 |
LRCX |
Lam Research |
蚀刻设备龙头 |
KLAC |
KLA Corp |
量测 + 检验设备 |
A.3 代工
| 票 |
公司 |
关键定位 |
TSM |
台积电 TSMC |
先进制程全球龙头 (3nm/2nm) |
INTC |
Intel Foundry |
美国本土代工 (18A 2026 ramp) |
GFS |
GlobalFoundries |
成熟节点代工 |
SMIC |
中芯国际 |
中国国产代工 (7nm 已 ramp) |
SSNLF |
Samsung Electronics (US OTC 普通股, 非 ADR) |
三星代工 + 内存 |
SMSN |
Samsung (LSE GDR) |
三星另一上市口径 |
A.4 内存 / 存储
| 票 |
公司 |
关键定位 |
SKH |
SK Hynix (KRX 000660) |
HBM3E 主供, NVDA 70%+ 份额 |
MU |
Micron Technology |
HBM 第 2 供, DRAM + NAND |
WDC |
Western Digital |
HDD (拆分后纯 HDD; NAND 归 SNDK) |
A.5 IP / EDA
| 票 |
公司 |
关键定位 |
ARM |
Arm Holdings |
CPU IP 授权, mobile + AI 双轨 |
🔧 B. 中游 — AI 加速器 + 网络 + 服务器
B.1 AI 加速器 + GPU
| 票 |
公司 |
关键定位 |
NVDA |
NVIDIA |
AI compute 同义词, CUDA 20 年生态 |
AMD |
AMD |
MI300/350 + EPYC CPU |
AVGO |
Broadcom |
OpenAI 10GW 协同 ASIC + 网络 |
B.2 半导体设计 / 模拟 / 通信芯片
| 票 |
公司 |
关键定位 |
MRVL |
Marvell Technology |
数据中心定制 ASIC + 光通信 |
QCOM |
Qualcomm |
Mobile SoC + 5G modem |
TXN |
Texas Instruments |
模拟 + 嵌入式 |
ON |
onsemi |
电源 + SiC + 自动驾驶 |
MTK |
MediaTek (TWSE 2454) |
联发科 — Mobile SoC + AI 边缘 |
ALAB |
Astera Labs |
PCIe / CXL fabric 芯片 |
B.3 网络 + 光通信
| 票 |
公司 |
关键定位 |
ANET |
Arista Networks |
数据中心交换机 (跟 NVDA InfiniBand 互补) |
COHR |
Coherent |
光模块 (NVDA $2B 战略投资, non-exclusive, 含 multibillion purchase commitments + capacity rights) |
LITE |
Lumentum |
光模块 (跟 COHR 双供) |
AAOI |
Applied Optoelectronics |
光模块 (低价 alternative) |
CSCO |
Cisco Systems |
传统网络龙头 (转 AI 网络中) |
NOK |
Nokia |
通信设备 + 5G |
B.4 服务器 OEM + 系统集成
| 票 |
公司 |
关键定位 |
SMCI |
Supermicro |
AI 服务器 OEM (NVDA + AMD reference) |
DELL |
Dell Technologies |
企业服务器 + 存储 |
HPE |
HP Enterprise |
企业服务器 + GreenLake 云 |
IBM |
IBM |
大型机 + Red Hat + watsonx |
☁️ C. 下游 — Hyperscaler / 云 / 软件
C.1 Hyperscaler (4 大 + Oracle)
| 票 |
公司 |
关键定位 |
MSFT |
Microsoft |
Azure + Office + Copilot; OpenAI 主要投资方 (~27% diluted) |
GOOGL |
Alphabet (A 类) |
Google + Cloud + TPU + Gemini |
GOOG |
Alphabet (C 类, 同公司) |
(与 GOOGL 同公司, 不同投票权) |
AMZN |
Amazon |
AWS + Trainium ASIC |
META |
Meta Platforms |
Facebook + Instagram + Llama + Reality Labs |
ORCL |
Oracle |
OCI + Stargate (OpenAI $300B/5yr 合同) |
C.2 Neocloud (纯 AI 算力云)
| 票 |
公司 |
关键定位 |
CRWV |
CoreWeave |
250K+ GPU; MSFT ~67% 营收, META $21B/2032 合同 |
NBIS |
Nebius Group |
欧洲 AI 云 + Yandex 拆分 |
C.3 企业软件 + SaaS + 数据库
| 票 |
公司 |
关键定位 |
CRM |
Salesforce |
CRM + Slack + Einstein AI |
NOW |
ServiceNow |
IT workflow + Now Assist AI |
SAP |
SAP SE |
ERP + Joule AI agents |
SNOW |
Snowflake |
数据云 + Cortex AI |
PLTR |
Palantir |
Foundry + AIP (govt + 企业) |
ADBE |
Adobe |
Creative Cloud + Firefly AI |
NET |
Cloudflare |
CDN + Workers AI edge |
🧠 D. 客户 — AI 实验室 + 应用 + 终端
D.1 美国 frontier AI (主要私募)
| 票 |
公司 |
状态 |
OPENAI |
OpenAI |
私募 ($852B post-money 2026/03) |
ANTH |
Anthropic |
私募 ($380B Series G 2026/02) |
XAI |
xAI (Musk) |
SpaceX 子公司 (2026/02 收购); 不再独立私募; 通过 SPCX/SpaceX 披露观察 |
STRIPE |
Stripe |
私募 (支付 + AI use case) |
EPIC |
Epic Games |
私募 (Fortnite + Unreal) |
SPACE |
SpaceX |
私募 (太空 + Starlink) |
SFTBY |
SoftBank Group (US OTC ADR) |
主要 AI 投资方 (Arm + OpenAI + Stargate) |
D.2 中国 AI + 大模型
| 票 |
公司 |
状态 |
HUAWEI |
华为 |
私募 (Ascend 910 芯片 + Pangu LLM) |
BABA |
阿里巴巴 |
Qwen 模型 + 阿里云 |
TCEHY |
腾讯 (US OTC) |
Hunyuan 模型 + 游戏 + 微信 AI |
D.3 终端应用 / 消费 AI
| 票 |
公司 |
关键定位 |
AAPL |
Apple |
iPhone + Apple Intelligence (M chip + 端侧 AI) |
TSLA |
Tesla |
FSD + Optimus + AI5/AI6 自研芯片 (Samsung+TSM 双 foundry); Dojo 团队 2025/08 已关闭/重组 |
D.4 媒体 + 流媒体 + 内容
| 票 |
公司 |
关键定位 |
NFLX |
Netflix |
流媒体 + AI 推荐 |
DIS |
Disney |
内容 + Disney+ |
WBD |
Warner Bros Discovery |
内容 + Max |
PARA |
Paramount (合并后 PSKY) |
内容; 2025/08/07 合并 Skydance |
CMCSA |
Comcast |
宽带 + NBCUniversal |
NYT |
New York Times |
数字订阅 + AI 内容许可诉讼 |
SPOT |
Spotify |
音频流媒体 |
SONY |
Sony Group |
游戏 + 影像传感器 + 影视 |
WMT |
Walmart |
零售 + AI 应用 |
D.5 社交 + UGC + 平台
| 票 |
公司 |
关键定位 |
SNAP |
Snap (Snapchat) |
社交 + AR + My AI |
RBLX |
Roblox |
UGC 游戏平台 + AI 内容生成 |
U |
Unity Software |
游戏引擎 + AI 工具 |
UBER |
Uber |
出行 + 自动驾驶 (合作 Waymo) |
SHOP |
Shopify |
电商平台 + AI 工具 |
TWTR |
Twitter (已退市, Musk 2022/10 收购成 X) |
历史 ticker, 不可交易 |
ATVI |
Activision Blizzard (已退市, MSFT 2023/10/13 收购) |
历史 ticker, 不可交易 |
D.6 通信 + 电信
| 票 |
公司 |
关键定位 |
VZ |
Verizon |
美国电信 + 5G AI |
⚡ E. 配套 — 半导体能源 / 周边
| 票 |
公司 |
关键定位 |
WOLF |
Wolfspeed |
SiC 功率半导体 (注: 2025/09/29 Chapter 11 重组完成) |
📋 全部 80 票字母排序索引
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📐 公司画像结构 (统一)
每个 ticker 进去含 7 段:
- 📌 基本资料 — 主营 / 创立年 / HQ / CEO / 上市地 (相对稳定 5-10 年)
- 🏭 产业链坐标 — 上游 / 下游 / 竞品 (Part 1-C6 框架)
- 💼 商业模式 + 价值捕获 — 营收结构 / 毛利率特征 / 定价能力 (Part 1-C7 视角)
- 🏰 护城河评估 — 4 维评分: 品牌 / 切换成本 / 网络效应 / 规模 (Part 3-C2 Buffett lens)
- ⚠️ 关键反向触发条件 — 监控信号 (Part 3-C5 anti-thesis lens)
- 🔗 教学跨章节链接 — 哪几章讲这家公司
- 📚 SEC 一手公开文件 — 用户自己查实时数据的入口
0 自动股价 confirmed/reversed, 0 跨公司心智模型例子 bleed, 不写易变市值/股价数字 (改链接).
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